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　　上周★◈ღ，业内传闻由光伏玻璃龙头信义光能和福莱特两家牵头★◈ღ，前十大厂商联手停产冷修（放水停产休整★◈ღ，玻璃厂一般5~7年冷修一次）★◈ღ，每家均下调30%的产能★◈ღ，以遏制价格下跌★◈ღ。

　　福莱特官方称自己并未参加此次停产检修★◈ღ，也未调降30%产能★◈ღ。但汇总市场上多方信息★◈ღ，各家企业都一定程度上做了减产★◈ღ，“具体减多少不是强制性的★◈ღ，还是要看企业自主意愿★◈ღ。”有光伏辅材行业分析师告诉《中国企业家》欢迎来到赌船★◈ღ。

　　福莱特也的确因此在砍掉一些高风险订单★◈ღ。刚结束不久的一场沟通会上★◈ღ，福莱特方面提到因为下游回款风险较大★◈ღ，针对非上市公司类型的客户已经收紧了授信额度★◈ღ，现在九成的订单都给到了上市公司★◈ღ。截至发稿前★◈ღ，福莱特对上述信息不予置评欢迎来到公海★◈ღ。

　　光伏玻璃是光伏辅材的一种★◈ღ，处在硅料★◈ღ、硅片★◈ღ、电池★◈ღ、组件这四大光伏主材中的组件环节★◈ღ，又跟光伏胶膜★◈ღ、焊带★◈ღ、银浆★◈ღ、铝边框和背板合称为“六大辅材”★◈ღ。就在龙头企业联手停产之前★◈ღ，光伏玻璃价格持续下跌许久★◈ღ，没有企稳迹象★◈ღ。

　　之所以能实现联手停产★◈ღ，是因为光伏辅材市场的集中度很高欢迎来到赌船★◈ღ，热钱涌入并不多★◈ღ，龙头公司有着较强的话语权★◈ღ。信义光能和福莱特均从2006年开始上马业务shunvluanlun★◈ღ，两者市占率合计超过50%★◈ღ。而且该市场规模不大★◈ღ，信义光能去年营收266亿元★◈ღ，不及光伏行业第一阵营公司营收的一半★◈ღ。

　　“马上进入冬季★◈ღ，光伏玻璃产业将进入新一轮原材料谈价周期shunvluanlun★◈ღ，上游天然气大概率要涨价★◈ღ。如果产品价格再不上涨★◈ღ，毛利率会受到很大影响★◈ღ。此外★◈ღ，之前投建的光伏玻璃产能逐渐达产和满产★◈ღ，尽管停产冷修的越来越多★◈ღ，但供给还是不少★◈ღ。”上述光伏辅材分析师告诉记者★◈ღ。

　　主材价格都在跌★◈ღ，光伏厂商无意给辅材供应商涨价★◈ღ，甚至还有继续压价和延长账期的意愿★◈ღ，光伏玻璃行业只能停止降价★◈ღ，减产“自救”★◈ღ。

　　另一个辅材行业——光伏胶膜行业也类似★◈ღ，从8月开始★◈ღ，随着部分二线厂商的产能出清★◈ღ，“胶膜价格已经横盘快一个月了★◈ღ。”上述辅材分析师告诉记者★◈ღ。

　　该行业的市场盘子更小shunvluanlun★◈ღ，集中度更高★◈ღ。排名第一的福斯特市占率长期在60%左右★◈ღ，去年营收约226亿元★◈ღ，整个行业的规模都比不上一家主流光伏厂商★◈ღ。

　　小周现在在嘉兴的一家光伏组件厂当胶膜工程师★◈ღ，因为工作原因★◈ღ，他需要经常跟分散在全国分部的胶膜工程师打交道欢迎来到赌船★◈ღ。

　　他告诉记者★◈ღ，光伏胶膜只能卖给组件厂★◈ღ，很多胶膜厂都是跟随光伏组件厂一起建设的★◈ღ。一旦组件厂减产或压价★◈ღ，胶膜厂的利润马上受影响★◈ღ。比如华中一些省份规划了挺多组件厂★◈ღ，因为各种原因没开起来★◈ღ，配套的胶膜厂只能不开产线★◈ღ。

　　在跟组件厂商的“博弈”中★◈ღ，胶膜企业很被动★◈ღ，价格涨不上去★◈ღ。但不同的是★◈ღ，随着市场出清★◈ღ，它们也不愿意降价了★◈ღ。

　　这是“底”吗？每家企业都在问自己这个问题★◈ღ。尤其是上月底★◈ღ，光伏偏上游的硅片环节两大巨头踩了“刹车”——隆基绿能和TCL中环相继主动上调价格★◈ღ。

　　至少不能再亏了★◈ღ。隆基绿能董事长钟宝申称★◈ღ，即使硅片提价★◈ღ，也没有动力去提高硅片的供给★◈ღ。硅片的涨价★◈ღ，一定程度上传导到下一个环节——电池片★◈ღ，但最下游的组件环节★◈ღ，杀价依然没有停下来的迹象★◈ღ。

　　离公认的行业价格拐点——2025年★◈ღ，只有一个季度了★◈ღ。停止降价之后会不会迎来涨价★◈ღ，谁会被“出清”★◈ღ，谁又是得益者★◈ღ，每家企业都在焦虑和期盼着★◈ღ。

　　“决定价格的永远是产业链的供需关系★◈ღ，只要产能不过度扩张公海赌船jc710官网★◈ღ！★◈ღ，价格一定会回升★◈ღ，企业利润率也会得到改善★◈ღ。”信义光能管理层在今年夏天的一场沟通会上表示★◈ღ。

　　信义光能定的长期毛利率是26%左右★◈ღ，这被认为可以使行业保证一个合理的盈利水平★◈ღ，“一方面防止毛利过高★◈ღ，可以防止更多外来资本进入shunvluanlun欢迎来到赌船★◈ღ，另一方面二线企业即便毛利率低十几个点★◈ღ，也能活下去★◈ღ。”

　　今年上半年★◈ღ，即使在原材料和天然气等能源都处于低价的情况下★◈ღ，信义光能的毛利率依然低于公司预期★◈ღ，约为21.5%★◈ღ。

　　这跟2021年是“天壤之别”★◈ღ。当时光伏组件需求激增★◈ღ，光伏玻璃供不应求★◈ღ，信义光能的毛利率甚至超过50%★◈ღ。这是个特别优质的细分领域★◈ღ，资产轻★◈ღ，技术门槛不高欢迎来到赌船★◈ღ，★◈ღ，毛利也高★◈ღ。

　　而且★◈ღ，2015年4月★◈ღ，工信部发布《部分产能严重过剩行业产能置换实施办法》★◈ღ，平板玻璃被纳入产能严重过剩行业★◈ღ，想要新建产能必须淘汰老旧产能★◈ღ，此后一直维持严控状态★◈ღ。

　　因为光伏组件给玻璃开辟了新市场★◈ღ，2021~2022年★◈ღ，工信部适度批准了一些光伏玻璃产能★◈ღ。也是这两年整个行业的规模性投产改变了稳态★◈ღ，有的企业产能一年直接增长数倍★◈ღ。

　　工信部发布的2022年光伏玻璃运行情况显示★◈ღ，全年累计产量1606.2万吨★◈ღ，同比增加53.6%★◈ღ，信义光能和福莱特两家市占率已经很高的巨头公司★◈ღ，也分别增长了44.4%和70%★◈ღ。

　　信义光能在扩产上已经是足够保守了★◈ღ。“经常有人问我们的产能怎么增加那么慢★◈ღ，因为我们坚信投产速度应该和行业增长的速度成正比★◈ღ。我们也可以按照翻倍的速度去扩建产能★◈ღ，结果就会是大家都别玩了★◈ღ。”信义光能管理层称★◈ღ。

　　胶膜跟光伏组件的“依附”关系要远比光伏玻璃深★◈ღ，胶膜厂和光伏组件厂都是长期合作★◈ღ。“我们的产品基本是福斯特的能源开发★◈ღ。★◈ღ，玻璃是信义光能和福莱特两家的★◈ღ。”小周说★◈ღ。如今★◈ღ，光伏组件出货量前十名的企业均是福斯特的大客户★◈ღ。

　　胶膜行业同样在2021~2022年光伏市场激增的阶段★◈ღ，开启了大规模的产能扩张★◈ღ，但这些增量产能大部分来自于行业内的二三线企业★◈ღ，比如斯威克★◈ღ、鹿山新材等★◈ღ，且幅度有限★◈ღ。

　　“福斯特向来是用低毛利策略提升份额★◈ღ，抑制二三线%的价格★◈ღ，以维持市场份额的稳定★◈ღ。”上述辅材分析师称★◈ღ。

　　据财报统计★◈ღ，2021年一季度时shunvluanlun公海赌船★◈ღ。★◈ღ，福斯特的毛利率还为29%shunvluanlun★◈ღ，另外两家上市胶膜企业也在20%★◈ღ。随后它把自己的毛利率打到了6%★◈ღ，其他厂商开始亏损★◈ღ。

　　隶属于上市公司深圳燃气的斯威克是第二大光伏胶膜企业★◈ღ，深圳燃气董办副主任何卫称★◈ღ：“今年我们市占率策略性地有所下滑★◈ღ，因为经过评估★◈ღ，想要更高的利润基本不可能★◈ღ，重要的是回款★◈ღ，我们不会给一些账期非常长的shunvluanlun★◈ღ，甚至收不回来账的组件厂商供货★◈ღ。”截至发稿★◈ღ，深圳燃气对此不予置评★◈ღ。

　　现在福斯特的产能约30亿平米★◈ღ，比排在身后的7家公司产能之和还要多★◈ღ。“2023年度和今年一季度★◈ღ，福斯特的市占率在稳步提升欢迎来到公海欢迎来到赌船★◈ღ。★◈ღ，意味着有些产能已经被出清了★◈ღ。”福斯特董事长林建华说★◈ღ。

　　整个链条都在盯着光伏组件这块最核心的战场★◈ღ，这决定了每个环节能否涨价★◈ღ。但光伏组件价格已经击穿成本线★◈ღ，竞争看上去却还没有停止欢迎来到赌船★◈ღ。

　　刚刚公布的中国华能集团15GW（吉瓦★◈ღ，功率单位）光伏组件集采招标信息中★◈ღ，有企业报出了0.655元/W的最低价★◈ღ，平均报价在0.709元/W★◈ღ，跟上月底相比又低了0.3元/W★◈ღ。按最终采购数量的13.5GW计算★◈ღ，中标企业在这个项目上少赚了40亿元★◈ღ。而上半年盈利最多的晶科能源★◈ღ，净利润才只有12亿元★◈ღ。

　　各家龙头企业依然在相互“提防”欢迎来到赌船★◈ღ，“A企业今天降价★◈ღ，B企业第二天上午就会降得更低★◈ღ，C企业第二天下午会比B企业还低★◈ღ，D企业等所有人都降完了★◈ღ，它还会再往下降★◈ღ，最后形成恶性循环★◈ღ。”某公司光伏组件销售人员告诉《中国企业家》★◈ღ。

　　而且三季度是组件出货的高峰期★◈ღ，约占全年总出货量的三分之一★◈ღ。在上半年各家出货均和年度指标有较大差距的情况下★◈ღ，企业也只能硬着头皮跟进价格战★◈ღ。

　　8月底★◈ღ，中国光伏行业协会召开“光伏电站建设招投标价格机制座谈会”★◈ღ，光伏组件企业和发电企业一同坐下来讨论导致组件价格持续下跌的“最低价中标”问题★◈ღ。

　　“大家都不希望‘最低价中标’★◈ღ，既伤害中标的制造企业★◈ღ，又会让一些企业铤而走险★◈ღ，甚至供劣质货★◈ღ。发电集团当然希望能在25年的长周期内实现更高的发电收益欢迎来到赌船★◈ღ，但是也要通盘考虑行业的整体发展★◈ღ。”有参与座谈会的专家告诉记者★◈ღ。

　　现在发电集团的招标中★◈ღ，已经逐步提高了非价格招标条件的占比★◈ღ。比如前述华能集团的招标中★◈ღ，将几条技术路线的组件产品分开进行招投标★◈ღ，这一定程度上鼓励企业多在新技术研发上投入资金★◈ღ。

　　国家能源集团的招标中★◈ღ，采取先对“技术+商务”部分进行评分★◈ღ，再公开价格得分的两步制方法★◈ღ，相对合理地控制招投标价格★◈ღ。

　　分布式光伏业主在经历了“野蛮式”增长之后★◈ღ，也逐渐倾向于前期投资成本更高★◈ღ，但发电收益更好的产品★◈ღ。“之前的开发商不负责运营★◈ღ，干一票就跑了★◈ღ，当然什么价格低选择什么★◈ღ。负责运营之后就会偏好全生命周期发电更优的产品★◈ღ。”上述专家称★◈ღ。

　　9月2日★◈ღ，在隆基绿能2024半年度业绩说明会上★◈ღ，钟宝申被问到光伏行业价格何时出现拐点★◈ღ，他略显“模糊”地回答道★◈ღ：“目前各环节都处于低位公海赌赌船官网★◈ღ，★◈ღ，未来在价格方向应该是向上的公海赌船官网★◈ღ，★◈ღ，但是什么时点不好说★◈ღ，因为要看整体的供需关系欢迎来到赌船★◈ღ，也要看企业的竞争关系★◈ღ。”